ميساري: وحده نظام اعرف عميلك (KYC) قادر على الحد من التداول بناءً على معلومات داخلية في أسواق التنبؤ.

• تؤكد شركة ميساري أن أسواق التنبؤ القائمة على التحقق من الهوية (KYC) تُعدّ السبيل الواقعي الوحيد للحدّ من التداول بناءً على معلومات داخلية.
• أما أسواق التداول عبر البلوك تشين التي لا تعتمد على التحقق من الهوية، فتواجه صعوبة في تحديد مصدر التداول، مما يجعل تطبيق القوانين بالغ الصعوبة.
• ويتدخل المشرّعون بمقترحات لحظر تداول المسؤولين بناءً على معلومات داخلية.

تتزايد المخاوف بشأن التداول بناءً على معلومات داخلية في أسواق التنبؤات مجدداً، وذلك بعد سلسلة من الرهانات البارزة المرتبطة بالتطورات الجيوسياسية والأحداث العالمية المتسارعة. ومع توسع منصات التنبؤات لتشمل الأسواق السياسية والاقتصادية الكلية، يتساءل المنظمون والمتداولون عما إذا كان بإمكان هذا القطاع منع المستخدمين الذين يمتلكون معلومات جوهرية غير متاحة للعامة من استغلال هذه الأسواق لتحقيق الربح.

ويرى أوستن ويلر، محلل الأبحاث في شركة ميساري المتخصصة في تحليل بيانات تقنية البلوك تشين، أن تطبيق القوانين بشكل فعّال لا يكون عملياً إلا في أسواق التنبؤات التي تطبق معايير “اعرف عميلك” (KYC).

قال ويلر لموقع كوينتيليغراف: “بالنسبة للمنصات التي تطبق إجراءات اعرف عميلك (KYC)، فإن الآلية الأكثر فعالية هي تقييد وصول المستخدمين إلى أسواق محددة مسبقًا”. فعلى سبيل المثال، يمكن للمنصات منع موظفي الحكومة، والجهات المرتبطة بالدولة، أو الشخصيات السياسية البارزة من التداول في الأسواق السياسية والجيوسياسية الحساسة.

وأقر ويلر بأن إجراءات اعرف عميلك وحدها لا تكفي للقضاء تمامًا على التداول بناءً على معلومات داخلية. إذ لا يزال بإمكان الشخص المطلع مشاركة المعلومات مع طرف ثالث يقوم بالتداول. ومع ذلك، ووفقًا لويلر، فإن التحقق من الهوية يزيد من تكلفة إساءة الاستخدام ويعزز القدرة على تطبيق القواعد. كما أن إجراءات اعرف عميلك تزيد من احتمالية فرض العقوبات، وتوفر سجلًا للوثائق، وتمكّن المنصات من التعاون مع الجهات التنظيمية لمزيد من المراقبة عند رصد أي مخالفات في المعاملات.

لماذا تواجه أسواق التنبؤات غير المعتمدة على التحقق من الهوية (KYC) عقبة في تطبيق القوانين؟

أكد ويلر أن تطبيق القوانين في أسواق التنبؤات غير المعتمدة على التحقق من الهوية (KYC) والمُعتمدة كليًا على سلسلة الكتل (البلوك تشين) أمرٌ بالغ الصعوبة. ووصف هذه الحالات مرارًا وتكرارًا بأنها “شبه مستحيلة”.

نظرًا لافتقار هذه المنصات إلى الربط بين محافظ العملات الرقمية والهويات الحقيقية، يتعذر تحديد مدى توفر المعلومات الجوهرية للمتداولين. قد تساهم الشفافية على سلسلة الكتل في ضمان تدفق الأموال، لكن تحديد مصدرها يبقى مستحيلاً.

وقال ويلر: “مع أن جميع الأنشطة على سلسلة الكتل تتسم بالشفافية، إلا أن الشفافية وحدها لا تحل مشكلة تحديد المصدر. فبدون التحقق من الهوية، يصعب للغاية ربط محفظة على سلسلة الكتل بمسؤول أو جهة حكومية أو شخص مطلع بشكل موثوق”.

لا تزال أسواق التنبؤ قادرة على تطبيق إجراءات أمنية حتى بدون التحقق من هوية العملاء (KYC). إذ يمكن للمنصات مراقبة أي نشاط مشبوه، أو تحديد حد أقصى لحجم التداول، أو إبطاء التداول عند حدوث تطورات جيوسياسية كبيرة. مع ذلك، ووفقًا لنظرية ويلر، فإن هذه الآليات غالبًا ما تفشل في تحقيق أهدافها. إذ يمكن تجاوز حد حجم التداول من خلال امتلاك حسابات متعددة أو عن طريق توجيه الصفقة عبر وسيط وتوزيع المركز على عدة أسواق. وبالتالي، يمكن كشف هوية الشخص، لكن لا يمكن ردعه.

كيف تختلف إجراءات اعرف عميلك (KYC) بين كالشي وبوليماركت والمنافسين اللامركزيين؟

تختلف متطلبات اعرف عميلك (KYC) في سوق التنبؤات بشكل كبير، مما يؤثر على مخاطر التداول بناءً على معلومات داخلية في هذا السوق.

تعمل كالشي ضمن نظام مُنظّم تشرف عليه لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC). وتُطبّق كالشي إجراءات اعرف عميلك (KYC) كجزء من عملية الانضمام إلى المنصة، وتطلب معلومات شخصية. كما قد تطلب وثائق إضافية للتحقق من الهوية حسب الحالة.

تُطبّق منصة Polymarket إجراءات اعرف عميلك (KYC) على مستخدميها المقيمين في الولايات المتحدة عبر تطبيقها الأمريكي. مع ذلك، تُشير تقارير مجتمعية واسعة الانتشار إلى أن المنصة تعمل بطرق لا تتطلب دائمًا التحقق من هوية المستخدمين من خارج الولايات المتحدة. ولم تُؤكد الشركة جميع التفاصيل بوضوح في دليل المستخدم الرسمي.

في الوقت نفسه، لا تُقدم البدائل اللامركزية عادةً سوى القليل من التفاصيل العامة، أو لا تُقدم أي تفاصيل على الإطلاق، حول ممارسات اعرف عميلك، بل إن بعضها لا يدعمها عمدًا. ولا تُفصح منصة Opinion، وهي سوق تنبؤات لامركزية مدعومة من YZi Labs، علنًا عن إطار عمل واضح لمعرفة عميلك.

وقد أفادت التقارير أن موقع Cointelegraph تواصل مع Kalshi وPolymarket وOpinion للتعليق على ممارسات التحقق من الهوية، لكنه لم يتلقَّ أي ردود حتى وقت النشر.