XRPL investigator expresses concerns about potential XRP price manipulation

• تتبع Grapedrop نشاطًا مشبوهًا في مجال بلوكتشين منذ إطلاق أداة التحقق في يوليو.
• قد تؤدي تحركات XRP الكبيرة بين البورصات إلى تضخيم أحجام التداول من خلال عمليات التداول الوهمية.
• شكك محللون سابقون في سلوك سعر XRP خلال أحداث السوق الرئيسية.

أعرب مُشغِّل مُصادقات XRP Ledger عن مخاوفه بشأن احتمال التلاعب بالأسعار، وذلك بعد رصد نشاط مُريب في سلسلة الكتل (البلوك تشين) منذ إطلاق عقدة التحقق الخاصة به.

يُراقب Grapedrop، الذي يُشغِّل أحد مُصادقي XRP النشطين، والذين يتراوح عددهم بين 150 و170، المعاملات الفورية التي يعتقد أنها قد تُشير إلى جهود مُنسَّقة للتلاعب بالسوق.

أشار المُصادق إلى أنه على الرغم من وجود حوالي 1000 عقدة حول العالم على شبكة XRPL، إلا أن مجموعة فرعية فقط تُشارك بنشاط في التحقق من صحة المعاملات. يُتيح له هذا الوصول المُتميز مُراقبة تحركات الأموال الكبيرة بين البورصات، والتي قد تُؤثِّر على أسعار XRP في السوق من خلال التضخم المُصطنع في حجم التداول.

مخاوف بشأن تداول العملات المشفرة غير المنظم

أوضحت شركة Grapedrop أن أسعار العملات المشفرة غالبًا ما تعتمد على متوسطات مرجحة حسب حجم التداول، مما يجعل التحويلات الكبيرة بين البورصات مشكلة محتملة لنزاهة السوق.

إذا قامت نفس الكيانات بنقل كميات كبيرة من XRP بين منصات التداول، فإن هذه الممارسة، المعروفة باسم تداول العملات المشفرة، قد تزيد بشكل مصطنع من أحجام التداول المبلغ عنها وتشوه مؤشرات الأسعار.

قد يُولّد هذا التلاعب انطباعاتٍ زائفة بزيادة الطلب، مما يُحفّز أنظمة تداول خوارزمية ويُغيّر معنويات السوق بشكل عام. في الأسواق ذات السيولة المحدودة، قد تُؤثّر هذه الحركات المُنسّقة بشكلٍ مباشر على الأسعار من خلال إشاراتٍ مُصطنعةٍ للندرة أو الوفرة.

أكّد المُصدّق على أنه في حين يُحظّر التمويل التقليدي تداولات غسل الأموال بشكلٍ صارم، فإن أسواق العملات الرقمية تفتقر إلى آليات إنفاذٍ مُتّسقة. تُتيح هذه الفجوة التنظيمية فرصًا للتلاعب الذي قد يُواجه عقوباتٍ صارمةً في الأسواق المالية التقليدية.

تحديات تحليل المعاملات والتفسيرات البديلة

مع ذلك، لا تشير معاملات البلوك تشين الكبيرة بالضرورة إلى وجود تلاعب، وفقًا لمراقبي السوق. إذ تُحوّل البورصات وصناع السوق والمشاركون المؤسسيون بانتظام مبالغ طائلة لأغراض تشغيلية مشروعة، بما في ذلك إدارة السيولة والتحويلات الداخلية وتسويات الحسابات.

يواجه تحليل البيانات على البلوك تشين قيودًا في تحديد ملكية المحفظة أو دوافع المعاملات دون سياق إضافي. إن غياب الأدلة المباشرة التي تربط هذه التحويلات بأنشطة تداول منسقة يُتيح المجال لتفسيرات مشروعة بدلًا من مخططات التلاعب بالأسعار.

في غياب أدوات تحقيق شاملة أو إشراف تنظيمي، يظل التمييز بين العمليات التجارية العادية والتلاعب المحتمل بالسوق أمرًا صعبًا على المحققين والمحللين الذين يراقبون نشاط البلوك تشين.

تُضاف ملاحظات Grapedrop إلى النقاشات الدائرة حول سلوك سعر XRP، والتي استمرت لسنوات. وقد زعم معلق السوق WallStreetBulls في أكتوبر 2023 أن جهات ثرية قمعت أسعار XRP بنشاط عندما كان سعر تداول الرمز حوالي 0.48 دولار.